Yapılandırılmış Borçlanma Araçları
Yapılandırılmış Borçlanma Araçları (YBA), yatırımcı tercihine göre farklı dizayn edilebilen ve
her birine özel risk ve getiri profili bulunan, bono şeklinde ihraç edilen sermaye piyasası
ürünüdür.
Hisse senedi, endeks, emtia, döviz, vb. gibi bir dayanak varlığa dayalı türev ürünler ile
bono/tahvil/mevduat gibi para ve sermaye piyasası araçlarının birleşmesinden oluşurlar.
YBA’ların getirisi, dayanak varlık fiyatının vade boyunca veya sonunda, yükselişine,
düşüşüne veya yatay kalmasına bağlı olarak belli olur. Bu nedenle vade sonunda değerleme yöntemi
ile hesaplanacak itfa tutarı, nominal değerden düşük ya da yüksek olabilir.
Anapara korumalı olarak düzenlenen YBA’lar için; dayanak varlık performansı, YBA getirisini
belirlediğinden anapara koruması, başlangıç yatırım tutarının tamamını veya bir kısmını koruyacak şekilde
düzenlenir.
Getiri hedefli YBA’larda anapara garantisi söz konusu değildir. Risk toleransı yüksek yatırımcılar
için daha uygun bir üründür.
Kaldıraçlı düzenlenmiş YBA’larda ise, başlangıç yatırım tutarının üzerinde pozisyon
alınarak dayanak varlık fiyatındaki küçük değişimlerin portföye yansımasının daha
büyük olması hedeflenir.
Diğer Özellikler
1) Sadece Nitelikli Yatırımcılar bu ürüne yatırım yapabilir.
2) YBA’lar organize piyasalarda da işlem görebilecek, ikincil piyasada alınıp satılabilecek şekilde
dizayn edilebilirler.
3) Ürün bir bono olduğu için kurumsal yatırımcılar bilançolarında da
gösterebilmektedirler.
4) YBA içerisinde türev ürün barındırmasına rağmen bir bono niteliğindedir. Bu sebeple
yatırımcı için kredi limiti tahsis edilmesi gerekmez.
YBA'lar için minimum alış tutarımız 100.000 TL'dir.
Geçmiş Tarihli İhraçlarımız
| İhraç Tarihi |
İtfa Tarihi |
Vade (Gün) |
Referans Ürün |
Uygulama Seviyesi |
Beklenti |
YBA Brüt Getiri |
Yıllık Brüt Getiri |
Yıllık Mevduat Karşılığı |
| 24.11.2020 |
31.12.2020 |
37 |
BIST 030 |
1580 |
Yükseliş |
3,36% |
33,15% |
29,7% |
| 12.02.2020 |
1.04.2021 |
48 |
Banka Hisseleri Uzun/Endeks Kısa - Kaldıraçlı |
- |
Banka hisse senetlerinin BIST 30 endeksinden daha iyi performans göstermesi |
-32,59% |
- |
- |
| 30.06.2021 |
2.09.2021 |
64 |
Hisse Senedi / Uzun |
- |
SAHOL ve THYAO hisse senetlerinin yükselişi |
2,6% |
14,9% |
13,3% |
Örnek :
BIST 30 endeksinin yükselişine katılım sağlayacak anapara korumalı YBA:
BIST 30 endeksine dayalı opsiyon aracılığı ile yüksek getiri elde etmek hedeflenir. Anapara korumalı bir
ürün olup vade sonunda oluşacak endeks değerine bağlı olarak getiri kazanımı söz konusu olacaktır.
BIST 30 endeksinin belirli bir vadede değer kazanacağını düşünen ve yüksek getiri hedefleyen
nitelikli
yatırımcılar, bu YBA'yı satın alabilirler.
Vade tarihinde BIST 30 endeks değeri, 1580 seviyesi üzerinde kaldığı taktirde; anaparaya ek olarak vade sonu
BIST 30 endeks değerine göre oluşacak getirinin %90’ını elde edilecektir. (Örnek getiri tablosu
bölümünde belirtildiği üzere)
Vade tarihinde BIST 30 endeks değeri, 1580 seviyesi ve altında kaldığı taktirde anapara tutarı ödenecektir.
| Endeks Vade Sonu Değeri |
Endeks Değer Artışı |
YBA Getiri |
YBA Getiri Yıllık |
| 1.730 |
9,5% |
8,5% |
84,3% |
| 1.700 |
7,6% |
6,8% |
67,4% |
| 1.670 |
5,7% |
5,1% |
50,6% |
| 1.640 |
3,8% |
3,4% |
33,7% |
| 1.610 |
1,9% |
1,7% |
16,9% |
| 1.580 |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
| 1.550 |
-1,9% |
0,0% |
0,0% |
| 1.490 |
-5,7% |
0,0% |
0,0% |
| 1.430 |
-5,7% |
0,0% |
0,0% |
| 1.400 |
-11,4% |
0,0% |
0,0% |
Detaylı bilgilendirme için Özel Varlık Yöneticilerimiz sizlere destek olacaklardır. Bize notunuzu
iletin, sizi arayalım.